投資者大多關(guān)心昨日尾盤股市的大幅跳水,認為房地產(chǎn)股跌幅普遍高于其他股票,其實鋼鐵、地產(chǎn)行業(yè)景氣度的變化在本周三的商品市場已經(jīng)有所反映,周三期貨市場焦煤、焦炭、螺紋鋼、鐵礦石等品種已經(jīng)出現(xiàn)尾盤大幅跳水走勢。本欄擔心,鋼鐵煤炭地產(chǎn)這一系列的行業(yè)景氣度已經(jīng)出現(xiàn)拐點。

    鋼鐵股票的半年報讓投資者感到差強人意,扭虧增盈源于政府的限產(chǎn)保價政策,房地產(chǎn)價格也出現(xiàn)難得的復蘇,最重要的是投資者的購房意愿空前高漲,即使是上海加大調(diào)控力度的利空傳言,也成為刺激買家抓緊買房的推動力。本欄一度驚詫,把利空當成利好炒,股市要是也能這樣就好了。

    但是這種超常規(guī)的景氣度真的能夠持續(xù)很久嗎？引用期貨市場分析師對于黑色系的評價,現(xiàn)貨市場成交良好,上游企業(yè)提價意愿較強,優(yōu)質(zhì)焦煤供應緊張,受成本影響焦炭企業(yè)有很強的提價意愿,鋼鐵企業(yè)也準備接受焦炭企業(yè)的提價。從這些現(xiàn)貨分析看,鋼鐵行業(yè)的景氣度不僅很高,而且未來還會更高。但就是在這樣的強勢環(huán)境下,鋼鐵煤炭期貨價格卻在本周三尾盤出現(xiàn)高臺跳水,并創(chuàng)出近期最大跌幅。

    分析師對此的解釋是,由于利潤提升,有些煤炭企業(yè)開始悄悄增產(chǎn),政府限產(chǎn)保價的成果將會受到考驗,一旦鋼鐵煤炭從供不應求轉(zhuǎn)變回供過于求,鋼鐵煤炭企業(yè)的景氣度必然由升轉(zhuǎn)跌。

    有投資者說地產(chǎn)行業(yè)的走勢和股市的走勢呈正相關(guān),雖然尚沒有理論依據(jù)支撐這一觀點,但是確確實實在期貨市場黑色系拐頭之后,股市也跟隨調(diào)頭向下,這其中的關(guān)聯(lián),或許會在未來發(fā)現(xiàn)其中的奧妙。

    現(xiàn)在的問題是,假如鋼鐵、煤炭、房地產(chǎn)股票出現(xiàn)滯漲,那么整個股市還能不能走出向上的突破行 情。一波股市上漲,總需要有一個領(lǐng)漲板塊帶動走強。如果不是地產(chǎn)股,能不能是銀行股、券商股,本欄認為銀行的中期報告利潤讓投資者感到不滿,難以充當領(lǐng)漲 股的角色,券商股則需要有股市走高預期的題材支撐才能向上,兩者互相聯(lián)動就好像是一個閉合電路,但如果找不到電源也是不行的,而這個電源,最好是大量資金 注入股市,否則券商股也難當領(lǐng)漲大任。

    在本欄看來,其實最具想像力的還是創(chuàng)業(yè)板股票,他們雖然市盈率較 高,但是卻有很好的群眾基礎(chǔ),很多中小散戶愿意追漲題材股,愿意相信公司描述的美好未來,這就是創(chuàng)業(yè)板可能啟動的最佳契機。例如現(xiàn)在的文化創(chuàng)意,很多熱播 的電影電視劇,都有可能成為一只股票或者一個板塊啟動的導火索。本欄認為,如果未來創(chuàng)業(yè)板不能成功啟動,股市的調(diào)整可能仍將延續(xù)。