鋼材市場(chǎng)

建筑鋼材：本周?chē)?guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)震蕩上漲。主要城市螺紋鋼均價(jià)為4943元/噸,較上周五上漲73元/噸。本周螺紋鋼期貨主力合約收盤(pán)價(jià)4901/噸,較上周五收盤(pán)價(jià)上漲284元/噸,較杭州中天螺紋市價(jià)4960元/噸貼水59元/噸。本周期螺價(jià)格連續(xù)四連陽(yáng),帶動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格整體上漲。市場(chǎng)進(jìn)入需求驗(yàn)證期,前期利空消息由于已經(jīng)被市場(chǎng)接受和消化,需求端的影響開(kāi)始占據(jù)主導(dǎo),短期需求的釋放對(duì)于市場(chǎng)情緒及資金面起到一定支撐,若需求繼續(xù)釋放,線(xiàn)螺價(jià)格仍有反彈的空間。預(yù)計(jì)下周螺紋鋼價(jià)格或高位震蕩。

熱軋卷板：熱軋現(xiàn)貨價(jià)格本周連續(xù)上漲。中聯(lián)鋼熱軋價(jià)格指數(shù)3月3日?qǐng)?bào)5173.25較上周同期4934漲239.25點(diǎn),環(huán)比漲幅4.6%。本周熱軋現(xiàn)貨價(jià)格較上周五整體連續(xù)上漲,漲幅180-240元不等。截止3月4日上海5180-5220元/噸,較上周五漲240元。樂(lè)從5200-5220元較上同五漲240元；天津5090-5110.較上周五漲180元。目前國(guó)內(nèi)需求尚無(wú)亮眼表現(xiàn),主要受?chē)?guó)外需求突發(fā)而帶動(dòng)。政策端：發(fā)改委對(duì)于礦石和煤價(jià)的上漲保持極為關(guān)注,多次約談相關(guān)企業(yè)。有消息表示今年仍將控制產(chǎn)量規(guī)模。供應(yīng)端：受采暖季限產(chǎn)和冬奧限產(chǎn)雙重影響,目前相關(guān)地區(qū)限產(chǎn)效果仍存,其它地區(qū)的產(chǎn)量在持續(xù)恢復(fù)。產(chǎn)量下周將增加將有所加快。短期來(lái)看產(chǎn)量受冬奧和限產(chǎn)的影響還將保持相對(duì)低位,對(duì)價(jià)格影響暫時(shí)不大。需求端：下周正常生產(chǎn),下游采購(gòu)和需求將會(huì)陸續(xù)恢復(fù)。受一季度集中項(xiàng)目開(kāi)工的帶動(dòng),需求將持續(xù)回升。但受?chē)?guó)際形勢(shì)的影響,熱軋出口訂單集中成交情況仍將持續(xù)。綜合來(lái)看,供應(yīng)下周將有持續(xù)穩(wěn)定的小幅增加,可能會(huì)螺轉(zhuǎn)卷的情況出現(xiàn)。鋼材國(guó)內(nèi)需求尚無(wú)準(zhǔn)確數(shù)據(jù),感覺(jué)并無(wú)亮眼表現(xiàn),主要取決于國(guó)際地區(qū)局勢(shì)情況的變化,如果沖突繼續(xù),但是受出口訂單火爆,價(jià)格上漲的帶動(dòng),價(jià)格下周仍有可以繼續(xù)上漲的動(dòng)力。

冷軋卷板：本周冷軋市場(chǎng)上漲為主,國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市冷軋板日均價(jià)5793元/噸,周比漲98元/噸,月環(huán)比上漲170元/噸。其中上海地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格鞍鋼1.0冷卷5590元/噸,周漲60元/噸；天津天鐵1.0冷卷5550元/噸,周漲100元/噸；樂(lè)從柳鋼1.0冷卷5580元/噸,周漲120元/噸。5.5普熱卷主流維持在5200元/噸,周漲幅在310元/噸；冷熱產(chǎn)品差價(jià)在390元/噸左右,周比收窄250元/噸。當(dāng)前鋼廠C料出廠報(bào)價(jià)5150價(jià)格左右,周漲幅100-150元/噸之間。本周期貨盤(pán)面震蕩上行,在情緒帶動(dòng)下,現(xiàn)貨市場(chǎng)謹(jǐn)慎跟漲。礦石、焦炭原料價(jià)格再度上漲,鋼廠生產(chǎn)成本上移；殘奧會(huì)+兩會(huì)環(huán)保限產(chǎn)政策發(fā)布,各鋼材品種陸續(xù)調(diào)漲,其中熱軋強(qiáng)于建材,強(qiáng)于冷軋。從本周冷軋庫(kù)存由增轉(zhuǎn)降,市場(chǎng)成交明顯好于上周,但較往年同期仍處于高位。從市場(chǎng)了解到,受價(jià)格上漲,帶動(dòng)市場(chǎng)成交氛圍活躍,中小貿(mào)易補(bǔ)貨積極,下游端采購(gòu)表現(xiàn)相比謹(jǐn)慎些。下游需求啟動(dòng)方面仍需釋放,商家多持謹(jǐn)慎操作,波動(dòng)幅度有限。預(yù)計(jì)下周冷軋市場(chǎng)價(jià)格高位震蕩運(yùn)行。

涂鍍：本周全國(guó)涂鍍板材價(jià)格明顯上揚(yáng)。截至4日,主要城市1.0mm無(wú)花鍍鋅板均價(jià)5969元（噸價(jià),下同）,與前一周相比漲95元；主要城市0.3mm鍍鋅板均價(jià)5946元,與前一周相比漲158元；主要城市0.47mm彩涂板均價(jià)7102元,與前一周相比漲111元。在黑色系期貨接連上漲、北方鋼企限產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)及國(guó)際市場(chǎng)鋼價(jià)大幅攀升等多重因素影響之下,本周涂鍍板材市場(chǎng)價(jià)格全線(xiàn)上揚(yáng),市場(chǎng)成交情況改善,不過(guò)隨著價(jià)格的陸續(xù)走高,下游備貨積極性有所降溫,高位成交難度增大。截至3月3日,鍍鋅開(kāi)工率為88%,環(huán)比前一周上升8%；彩涂板開(kāi)工率為75%,環(huán)比上周上升8%。全國(guó)主要城市鍍鋅板卷及彩涂板庫(kù)存分別為123.48萬(wàn)噸和29.46萬(wàn)噸,環(huán)比前一周分別減少1.34萬(wàn)噸和0.48萬(wàn)噸。目前市場(chǎng)正值“兩會(huì)”敏感時(shí)間窗口,市場(chǎng)對(duì)利好政策存在預(yù)期。密切關(guān)注國(guó)家對(duì)于原料端的監(jiān)管力度以及對(duì)市場(chǎng)的調(diào)控機(jī)制效應(yīng)。若需求現(xiàn)實(shí)能夠兌現(xiàn),預(yù)計(jì)下周涂鍍板材市場(chǎng)價(jià)格震蕩偏強(qiáng)。

無(wú)縫管：本周無(wú)縫管市場(chǎng)售價(jià)上漲50-100元/噸,33個(gè)城市108*4.5的無(wú)縫管均值為6058元/噸,較上周同期漲45元/噸,市場(chǎng)成交一般。本周山東無(wú)縫管出廠售價(jià)漲50-100元/噸,現(xiàn)山東臨沂道次冷拔管出廠6350,熱軋管出廠5720-6000元/噸,聊城厚壁管出廠5700元/噸。本周無(wú)縫管開(kāi)工率開(kāi)工率62.30%,周環(huán)比增加4.92%,月同比增加32.79%；廠內(nèi)成品庫(kù)存58.28萬(wàn)噸,周環(huán)比減少1.80萬(wàn)噸,月同比減少1.50萬(wàn)噸。近期無(wú)縫管市場(chǎng)庫(kù)存累庫(kù)明顯,本周市場(chǎng)庫(kù)存約79.62萬(wàn)噸,較上周增加約0.74萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)下周無(wú)縫管供應(yīng)量仍有增加的趨勢(shì),而市場(chǎng)庫(kù)存持續(xù)累庫(kù)壓力漸顯,下周無(wú)縫管市場(chǎng)漲價(jià)趨勢(shì)或趨于緩和,跟隨成本震蕩溫和上漲的幾率較大。

不銹鋼：本周不銹鋼現(xiàn)貨價(jià)格震蕩調(diào)整,截止3月1日收稿,無(wú)錫市場(chǎng)方面：304冷軋?zhí)�鋼�?bào)價(jià)為20100元/噸,周環(huán)比持穩(wěn)；宏旺資源報(bào)價(jià)為18900元/噸,周環(huán)比漲150；304熱軋報(bào)價(jià)為18800元/噸,周環(huán)比降200元/噸。200系方面:本周價(jià)格步入窄幅調(diào)整。目前J1四尺冷軋資源錫佛主流報(bào)至毛邊10700-11100元/噸,J2J5資源走至毛邊10300元/噸,四五尺熱軋兩地見(jiàn)至毛邊10600-11600元/噸。資源供給方面,本周熱軋集中到貨,冷軋到貨相對(duì)較少。原料方面：鎳價(jià)繼續(xù)高位運(yùn)行,倫敦金屬交易所交易的工業(yè)金屬全線(xiàn)上漲,倫鎳價(jià)格再創(chuàng)新高,國(guó)內(nèi)高鎳鐵價(jià)格暫時(shí)未出現(xiàn)調(diào)整；高碳鉻鐵方面：太鋼3月份高碳鉻鐵采購(gòu)價(jià)格敲定為8295元/50基噸（含稅到廠）,環(huán)比上漲300元/50基噸,交貨期截止到2022年4月15日。綜合而言,本周不銹鋼現(xiàn)貨快速上漲,主要是受到前端鎳價(jià)的影響,現(xiàn)貨市場(chǎng)隨行就市,面對(duì)漲幅較大的前端氛圍,部分商家出現(xiàn)惜售心理,預(yù)計(jì)短期價(jià)格高位盤(pán)整。

原料市場(chǎng)

進(jìn)口礦：本周進(jìn)口礦市場(chǎng)有所上行。截止3月3日,中聯(lián)鋼現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù),即CSI指數(shù),美元現(xiàn)貨62%指數(shù)報(bào)收于152美元/噸,較上周上漲18.6美元/噸；CSI62%港口現(xiàn)貨進(jìn)口粉礦指數(shù)收于985元/噸,較上周上漲115元/噸。具體來(lái)看,周初,國(guó)家發(fā)展改革委、市場(chǎng)監(jiān)管總局赴大連商品交易所開(kāi)展聯(lián)合調(diào)研為加強(qiáng)鐵礦石現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管,調(diào)研組與大連商品交易所召開(kāi)專(zhuān)題會(huì)議,分析近期鐵礦石市場(chǎng)運(yùn)行情況,共同排查現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)異常交易行為,研究加強(qiáng)現(xiàn)貨期貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管和市場(chǎng)建設(shè)等相關(guān)工作。疊加進(jìn)口利潤(rùn)持續(xù)倒掛,礦山低品粉折扣有新的擴(kuò)大,市場(chǎng)不確定性因素增加,市場(chǎng)有所波動(dòng)。周中期,在俄烏沖突升級(jí)以及歐美對(duì)俄實(shí)施進(jìn)一步制裁后,市場(chǎng)對(duì)俄烏資源及工業(yè)品貿(mào)易受阻擔(dān)憂(yōu)不斷升級(jí)。國(guó)際鋼材進(jìn)出口受到影響,利好國(guó)內(nèi)出口,鋼市期價(jià)震蕩上漲,尤其熱卷出口訂單較好,國(guó)內(nèi)廠家補(bǔ)庫(kù)增加,熱卷去庫(kù)明顯。在國(guó)家穩(wěn)增長(zhǎng)政策下,本周終端需求有所逐步恢復(fù),熱卷表現(xiàn)相對(duì)偏強(qiáng),卷螺差繼續(xù)擴(kuò)大,整體市場(chǎng)情緒帶動(dòng)黑色系全面拉漲,3日鐵礦石期貨盤(pán)面最高觸及835.5元/噸,美金價(jià)格單日漲幅高達(dá)8美元至153美元,現(xiàn)貨價(jià)格單日上漲50-60元/噸左右,山東地區(qū)PB粉成交價(jià)格漲至980元/噸附近。由于焦炭第二輪提振落地,鋼廠利潤(rùn)尚可,需求有支撐,在旺季去庫(kù)的背景下,對(duì)價(jià)格支撐和推動(dòng)明顯增強(qiáng)。綜合來(lái)看,澳巴資源發(fā)運(yùn)量在回升區(qū)間內(nèi)波動(dòng),供應(yīng)仍顯寬松；港口庫(kù)存方面,近期兩周港口庫(kù)存有小幅去庫(kù),但港口庫(kù)存仍高位運(yùn)行；目前正值殘奧會(huì)及兩會(huì),北方地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)臨時(shí)加嚴(yán),對(duì)市場(chǎng)或形成一定的擾動(dòng)；目前下游需求逐步有所恢復(fù),疊加鋼廠利潤(rùn)尚可；外圍局勢(shì)影響大宗商品價(jià)格,且國(guó)家政策影響,對(duì)礦價(jià)或?qū)⑿纬蓴_動(dòng)；整體市場(chǎng)不確定性因素較多,市場(chǎng)博弈加劇,短期內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)或?qū)�寬幅偏�?qiáng)震蕩運(yùn)行為主,上漲空間或有所收窄。

焦炭：本周焦炭市場(chǎng)價(jià)格強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行,第二輪漲價(jià)落地執(zhí)行,漲幅200元/噸,累漲400元/噸,漲后山西地區(qū)準(zhǔn)一級(jí)濕熄焦主流2940-3100元/噸。本周焦炭期貨價(jià)格呈單邊上漲運(yùn)行,周初開(kāi)盤(pán)上行,單周漲幅380元/噸左右。周初鋼廠集中復(fù)產(chǎn),高爐開(kāi)工率回升,焦炭日耗增加,剛性需求釋放。焦企銷(xiāo)售順暢,庫(kù)存處于零庫(kù)存或預(yù)售狀態(tài),供應(yīng)趨緊；焦煤價(jià)格維持上漲行情,焦企利潤(rùn)被擠壓,焦企推漲意愿強(qiáng)烈,河北、山東及山西主流焦化廠提出第二輪200元/噸的漲價(jià)訴求。臨近周末,受殘奧會(huì)影響,部分地區(qū)焦企仍有限產(chǎn)計(jì)劃,整體供應(yīng)增量有限,仍趨于緊張。部分鋼廠同步限產(chǎn)減產(chǎn),整體影響不大,對(duì)焦炭采購(gòu)積極性仍較高,焦炭需求仍表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。鋼廠陸續(xù)接受漲價(jià),焦炭第二輪漲價(jià)基本落地。下周焦炭供需緊張格局難有緩解,焦煤價(jià)格堅(jiān)挺,成本高企；焦炭?jī)r(jià)格仍將高位堅(jiān)挺運(yùn)行為主。

鋼坯：本周?chē)?guó)內(nèi)鋼坯市價(jià)強(qiáng)勢(shì)上行,成交表現(xiàn)亦好于上周。具體來(lái)看,受黑色大宗商品強(qiáng)勢(shì)上行帶動(dòng),鋼坯期現(xiàn)交易活躍度明顯增加。同時(shí)上游原料端價(jià)格上漲使得鋼坯利潤(rùn)收窄,給予鋼廠端堅(jiān)挺支撐；另外終端需求陸續(xù)啟動(dòng),下游軋鋼廠對(duì)坯需求有所增加,但目前鋼坯整體庫(kù)存依舊偏低,可流通資源相對(duì)有限。故鋼坯價(jià)格持續(xù)趨強(qiáng)運(yùn)行,截止發(fā)稿時(shí),唐山報(bào)4680元/噸較上周五累漲150元/噸,而江陰地區(qū)報(bào)4860元/噸較上周累漲240元/噸。從目前行情來(lái)看,本周黑色期貨盤(pán)面迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)上行行情,現(xiàn)貨市場(chǎng)緊跟其后,但因終端需求仍處于恢復(fù)階段,短期需求仍有限,同時(shí)下游軋鋼企業(yè)成本高壓,對(duì)高位鋼坯采購(gòu)趨于謹(jǐn)慎。一旦近期期貨盤(pán)面出現(xiàn)沖高回落行情,勢(shì)必或?qū)δ壳靶星樵斐梢欢ù驌�。另外冬殘奧會(huì)及兩會(huì)期間的環(huán)保限產(chǎn)政策陸續(xù)發(fā)布,屆時(shí)供需兩端或出現(xiàn)不同程度的回落,此局面也將影響價(jià)格沖高走勢(shì)。但考慮到目前整體庫(kù)存水平依舊偏低,加之短期能源危機(jī)難以改善,黑色系大宗商品市場(chǎng)仍存漲勢(shì),同時(shí)進(jìn)入3月份后,傳統(tǒng)消費(fèi)旺季逐步來(lái)臨,終端需求或?qū)⒂兴�改�?一定程度上支撐了目前廠商后市向好預(yù)期。另外當(dāng)前原料品種高走,導(dǎo)致鋼企成本上移,也在底部給予市場(chǎng)一定支撐。故綜合來(lái)看,預(yù)計(jì)近期鋼坯市場(chǎng)或繼續(xù)維持震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。

廢鋼：本周廢鋼市場(chǎng)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。周初新稅政策落地,市場(chǎng)上觀望情緒較濃,鋼廠多根據(jù)自身情況漲跌調(diào)整廢鋼采購(gòu)價(jià)格。但因鋼廠和場(chǎng)地都需要磨合,市場(chǎng)上操作偏謹(jǐn)慎,導(dǎo)致鋼廠到貨量大幅下降,需要消耗庫(kù)存。鋼廠為吸引貨源多有上調(diào)舉措,其中華東和華北地區(qū)多家鋼廠上調(diào)30-100元/噸不等；華南地區(qū)鋼廠多次上調(diào),累計(jì)漲幅多在30-60元/噸之間；西南地區(qū)鋼廠也多上調(diào),漲幅在30元/噸左右。另外,部分鋼廠將收貨不含稅價(jià)調(diào)整為3%含稅價(jià)。目前華東地區(qū)市場(chǎng)重廢不含稅3050-3200元/噸。

供給：受新財(cái)稅政策影響,部分廢鋼場(chǎng)地因?yàn)闆](méi)有帶票出貨不順暢,也有部分場(chǎng)地觀望情緒較濃,有意放緩出貨速度,短期廢鋼供給資源偏緊。

需求：近日市場(chǎng)上觀望情緒較濃,供貨商出貨意愿偏低,鋼廠到貨量呈下降趨勢(shì),部分以消耗庫(kù)存為主,存在補(bǔ)庫(kù)需求。

下周展望：目前新稅政策已經(jīng)正式實(shí)施,部分場(chǎng)地因無(wú)法開(kāi)出進(jìn)項(xiàng)票導(dǎo)致出貨不暢,仍需要一定時(shí)間進(jìn)行磨合。目前廢鋼市場(chǎng)多處于謹(jǐn)慎觀望狀態(tài),供貨商出貨意愿不強(qiáng),鋼廠到貨情況整體不理想,為吸引貨源或會(huì)繼續(xù)漲價(jià)吸貨。另外,近期成材價(jià)格上漲,鋼廠利潤(rùn)上升,長(zhǎng)短流程鋼廠生產(chǎn)積極性都較高,廢鋼需求有支撐。預(yù)計(jì)下周廢鋼市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。