翻閱各家廠商在2019年上半年的業(yè)績和過去幾年”液晶面板”中廠商的表現(xiàn)可以發(fā)現(xiàn),全球面板行業(yè)儼然已經(jīng)步入嚴(yán)冬。我們可以發(fā)現(xiàn)全球半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)業(yè)在世界范圍內(nèi)的轉(zhuǎn)移、技術(shù)路線更迭、規(guī)模向龍頭集中等趨勢下,逐漸呈現(xiàn)新格局。

　　當(dāng)然絕大部分的面板廠商這一兩年都在面對產(chǎn)能過剩、價格下降、虧損不斷等問題,那么如何去成功越冬？甚至在這局面下轉(zhuǎn)危為機(jī),建立周期優(yōu)勢,這是值得我們思考的。

　　面板行業(yè)困局：供大于求或?qū)⒊掷m(xù)

　　TCL集團(tuán)董事長李東生在8月份的業(yè)績交流會上曾經(jīng)表示：”全球顯示面板業(yè)的低谷期還有兩三年,產(chǎn)業(yè)集中度將會提高,行業(yè)并購重組是必然�！�

　　自從2017年開始,顯示面板行業(yè)產(chǎn)品售價便一路走低,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,面板價格下跌,主要是產(chǎn)能過剩,供大于求。以京東方為例,三大板塊業(yè)務(wù)中有兩個板塊實現(xiàn)增長,只有顯示與傳感器件同比有所下滑。京東方方面表示,顯示器件市場整體增長低于預(yù)期,供過于求。

　　其實顯示面板價格這一兩年來持續(xù)下降,主要原因在于近年來國內(nèi)面板生產(chǎn)線投資加大,而面板市場雖然潛力很大,在折疊屏、曲面屏等新形態(tài)的市場需求在醞釀增加當(dāng)中,但是傳統(tǒng)的液晶面板的顯著縮小,因此面板廠的產(chǎn)能擴(kuò)大甚至出現(xiàn)過剩,這也是導(dǎo)致價格下降的主因。

　　京東方產(chǎn)線的人員告訴記者：”生產(chǎn)線一旦開工后,就不好停下來或者降低產(chǎn)量�！边@是因為一旦停產(chǎn),有可能損失要比產(chǎn)能過剩還要損失更多。

　　對于未來的市場,面板廠商大多都在謹(jǐn)慎觀望。顯示器件市場整體增長在這一兩年可以預(yù)見的時間里面,供過于求的狀況暫時仍是主調(diào),這也注定顯示面板的價格繼續(xù)下探是有很大的機(jī)會的。不過也有業(yè)內(nèi)人士表示,顯示面板的細(xì)分市場已經(jīng)在醞釀,同時增長速度開始上來,創(chuàng)新市場的前景是很具潛力的。

　　行業(yè)利潤紛紛”跳水”,關(guān)停與減產(chǎn)

　　2019年上半年,對于面板廠商來說可以說是挑戰(zhàn)重重。以電視大尺寸面板為例,全球電視面板行業(yè)面臨困難,群智咨詢（Sigmaintell）指出,面板產(chǎn)能維持高速增長,供需嚴(yán)重失衡,面板價格加速下跌,廠商運(yùn)營及獲利面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

　　在主要尺寸面板價格下跌中,全球主要面板廠商在2019年中的財報均爆出了虧損,包括韓國三星和LG,還是臺灣的友達(dá)和群創(chuàng)光電。

　　在主要尺寸面板價格持續(xù)下跌的慘淡景象中,過去一個月,全球主要面板廠商的2019中報逐一揭曉。無論是韓國三星和LG,還是臺灣的友達(dá)和群創(chuàng)光電,在各自半年報中無不爆出虧損。

　　三星第一季度營收為52.4萬億韓元（約合451.8億美元）,同比下降13.5%；凈利潤為5.04萬億韓元（約合43.5億美元）,同比下降56.9%,顯示器業(yè)務(wù)的拖累是重要原因。三星顯示器面板業(yè)務(wù)在第一季度陷入虧損,原因是柔性屏幕需求下降,而大型顯示器的市場供應(yīng)在增加。

　　LG旗下的顯示器公司LG Display在2019年第二季度的收入下降5%至53530億韓元（約合45.6億美元）,運(yùn)營虧損為3690億韓元（2018年第二季度為2280億韓元）。

　　友達(dá)自結(jié)9月合并營收為238.7億元（新臺幣）,較8月減少1.1%,較去年同期減少13%。第3季度合并營收為700.5億元新臺幣,與第2季度持平,較去年同期減少13.6%。友達(dá)董事長彭雙浪曾表示,第3季度公司的產(chǎn)能利用率會機(jī)動調(diào)整,主要看2個因素,一是市場需求,二是面板價格是否維持足夠健康的水準(zhǔn)。

　　群創(chuàng)光電自結(jié)9月合并營收新臺幣217億元（約合人民幣50.28億元）,較8月增加3.1%,但較去年同期減少11%。第3季自結(jié)合并營收為新臺幣633億元（約合人民幣146.69億元）,較去年同期減少14.4%,較第2季增加0.2%。

　　回顧他們過往3個季度的財務(wù)表現(xiàn),這已是自2018年第四季度以來,臺灣廠商連續(xù)3個季度和韓國廠商連續(xù)2個季度陷入虧損狀態(tài)。

　　雖然我們看到韓國和臺系廠商都通過不斷加大研發(fā)投入、資本開支、先進(jìn)產(chǎn)品等手段嘗試扭轉(zhuǎn)這虧損局面,不過看起來收效甚微。

　　韓國三星電子2019上半年營業(yè)利潤率已經(jīng)滑落到-2.4%,這是自2016年Q1、時隔3年之后,三星電子面板業(yè)務(wù)再度爆出巨幅虧損。

　　因為大尺寸面板不斷有陸系廠商力量的加入,導(dǎo)致該領(lǐng)域面板價格戰(zhàn)越打越烈,面板廠虧損,不得不令很多廠商從9月份開始減產(chǎn)或者關(guān)停部分產(chǎn)線。

　　據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)相關(guān)人士透露,三星在韓國本土的一條120K/月產(chǎn)能的8.5代線體,自7月開始已經(jīng)陸續(xù)關(guān)停；近年巨資投入OLED的韓系顯示大廠LGD,也已籌劃陸續(xù)關(guān)停韓國本土的LCD大尺寸面板產(chǎn)能。

　　TrendForce資深研究經(jīng)理王靖怡指出,這一波面板產(chǎn)能調(diào)整以韓國面板廠最為積極。其中,三星顯示（SDC）受到品牌第4季電視面板購買需求急凍沖擊,在9月及10月大幅下調(diào)韓國7代線及8.5代線產(chǎn)能,預(yù)計9月及10月7代線投片減少超過5成,8.5代線則約3~4成。

　　友達(dá)從9月開始減少8A （8.5代線）及6B （6代線）投片,其中8A主要受到55英寸面板售價及需求不佳影響,第4季投片預(yù)估僅剩50%左右。6B則是減少65英寸投片,預(yù)計第4季減少20%。

　　華星光電（CSOT）針對T2 （8.5代線）進(jìn)行機(jī)臺改造,因此從9月開始至年底,T2投片預(yù)估減少兩成。京東方（BOE）合肥10.5線及彩虹光電（CHOT） 8.6代線至年底的投片也調(diào)降兩成左右。廣州夏普（Sharp）10.5代線面板廠也在電視市況不佳下,今年暫緩量產(chǎn)計劃。

　　因韓系面板廠今年大舉關(guān)閉多條產(chǎn)線,中國大陸面板廠新廠產(chǎn)能持續(xù)開出,一消一長之下讓中國大陸面板廠在大尺寸玻璃投入面積占比上升至42.3%,預(yù)計2020年將逼近50%。

　　由于京東方、華星光電等國內(nèi)LCD面板廠大尺寸面板產(chǎn)能不斷增加,市場需求不高的情況下,只能瘋狂降價以搶占市場。盡管無法逃脫行業(yè)不景氣的影響,從華星光電、天馬、京東方已經(jīng)公布的2019年半年報中均看到凈利潤下降,不過這與韓國三星、LGD、日本夏普、臺灣群創(chuàng)、友達(dá)等面板廠的虧損相比,國內(nèi)大陸廠商還是情況較好。

　　如何度過嚴(yán)冬？

　　經(jīng)過幾十年的發(fā)展,全球顯示面板產(chǎn)業(yè)已經(jīng)發(fā)生了很大的變化。目前面板產(chǎn)業(yè)的重心正在向中國大陸轉(zhuǎn)移,相信未來中國大陸會成為面板產(chǎn)業(yè)的重鎮(zhèn)。

　　據(jù)IHS預(yù)測數(shù)據(jù),未來5年,全球面板面積規(guī)模年復(fù)合增速降至5%,其中,中國大陸龍頭企業(yè)TCL華星和京東方分別以17%和11%位居前二。