五礦發(fā)展與阿里創(chuàng)投共建電商平臺,引發(fā)業(yè)界對鋼鐵電商的關注。根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù),目前鋼鐵行業(yè)已陷入全面虧損境地,鋼鐵電商卻迅速崛起,相關平臺達到200多家。在這些鋼鐵電商平臺中,既有鋼企自建的平臺,也有流通企業(yè)搭建的平臺,還有第三方搭建的平臺。在鋼鐵行業(yè)分析師和鋼鐵電商從業(yè)人士看來,鋼鐵貿(mào)易從線下往線上轉(zhuǎn)移將持續(xù)一段時間,長期來看鋼鐵電商行業(yè)將面臨洗牌,盈利模式清晰、產(chǎn)業(yè)鏈完備的平臺將會勝出。

    鋼鐵電商燎原

    中國五礦集團旗下五礦發(fā)展與阿里巴巴集團旗下杭州阿里創(chuàng)業(yè)投資有限公司日前宣布合作,雙方將通過組建合資公司,打造金屬交易生態(tài)圈。雙方將共建電商平臺,面向鋼材市場上下游,為倉儲、加工、金融、貨運等交易相關服務提供支持,包括在線交易、物流、金融等各種電商服務,提升大宗商品供應鏈整體運行效率。在鋼鐵行業(yè)大面積虧損的背景之下,五礦發(fā)展與阿里合作設立電商平臺的消息,引發(fā)各界對鋼鐵電商的關注。

    根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計,今年前三季度,全國粗鋼表觀消費量大幅下降,雖然粗鋼產(chǎn)量也有所下降,但不足以抵消需求側(cè)的下降,鋼材供大于求的矛盾十分突出,鋼材價格持續(xù)創(chuàng)出有指數(shù)紀錄以來的新低,鋼鐵企業(yè)主營業(yè)務虧損嚴重。加上匯兌損失大幅增加,鋼鐵行業(yè)陷入全面虧損境地。今年前三季度,大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)銷售收入2.24萬億元,同比下降19.26%；利潤總額虧損281.22億元,主營業(yè)務更是虧損552.71億元；虧損企業(yè)達49戶,占統(tǒng)計會員企業(yè)戶數(shù)的48.51%；虧損企業(yè)產(chǎn)量占會員企業(yè)鋼產(chǎn)量的45.35%。

    與鋼鐵行業(yè)整體蕭條形成鮮明對比的是鋼鐵電商行業(yè)的火熱。

    早在幾年前,各方就已開始在鋼鐵電商領域進行布局。寶鋼股份可謂鋼鐵電商的“先行者”,從2010年開始便先后推出東方鋼鐵在線和上海鋼鐵交易中心平臺。2014年,寶鋼股份電商平臺實現(xiàn)銷量451萬噸,電子商務業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入151.09億元,同比增長330.9%,不過毛利率較低,僅為0.5%。

    鋼鐵電商業(yè)務模式不斷完善。2014年3月25日,由寶鋼股份子公司東方鋼鐵等參與出資設立的全國首個銀行業(yè)動產(chǎn)質(zhì)押信息平臺——上海銀行業(yè)動產(chǎn)質(zhì)押信息平臺正式上線運行,目前已與多家銀行簽署框架合作協(xié)議,后續(xù)將以鋼材質(zhì)押為切入點,逐步覆蓋各類動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務,為電商產(chǎn)業(yè)化探索新的產(chǎn)業(yè)機會。寶鋼股份電商金融服務也在向縱深發(fā)展,據(jù)介紹,其東方付通第三方支付功能與財務公司“萬向節(jié)”結(jié)算體系對接,2014年東方付通結(jié)算流量突破300億元,同比增長5倍多。

    今年2月,寶鋼股份還宣布,擬聯(lián)合控股股東寶鋼集團共同出資設立服務平臺公司,二者分別持股51%和49%。設立服務平臺公司的目的主要是整合寶鋼股份和寶鋼集團在鋼鐵服務和電商業(yè)務方面的內(nèi)部能力和資源,打造國內(nèi)鋼鐵交易和服務的綜合性平臺。

    2012年10月,河北鋼鐵集團投資建設的河北鋼鐵交易中心上線運行。近日,河北鋼鐵集團更名為河鋼集團,河北鋼鐵交易中心更名為河鋼云商。目前,河鋼云商活躍會員已經(jīng)超過1萬個,品種覆蓋了鋼鐵業(yè)所有下游品種和上游大宗原燃材料和循環(huán)物資。2014年,河鋼云商在線交易總量達1600余萬噸,交易總額為300億元。

    從2011年開始,國內(nèi)鋼鐵電商數(shù)量出現(xiàn)快速增長。據(jù)統(tǒng)計,目前通過鋼鐵企業(yè)、流通企業(yè)以及第三方搭建的鋼鐵電商總數(shù)已超過200家,在全國大宗商品電子商務企業(yè)中占有一席之地。其中,近兩年新建的電商平臺數(shù)量占據(jù)半壁江山,呈現(xiàn)集中爆發(fā)態(tài)勢。

    前文提到的上海鋼鐵交易中心、河鋼云商屬于鋼鐵企業(yè)自建模式,流通企業(yè)搭建的鋼鐵電商包括歐浦鋼網(wǎng)、物產(chǎn)中拓旗下中拓鋼網(wǎng)、五礦旗下鑫益聯(lián)、廈門建發(fā)旗下建發(fā)物資網(wǎng)上系統(tǒng)等,第三方搭建的電商平臺包括中鋼網(wǎng)旗下中鋼在線、上海鋼聯(lián)旗下鋼銀、找鋼網(wǎng)、中國鋼鐵現(xiàn)貨交易網(wǎng)、鋼鋼網(wǎng)、蘭格鋼鐵網(wǎng)旗下蘭格電子商務、西本新干線等。

    有數(shù)據(jù)顯示,2014年全國鋼鐵電商平臺線上鋼材交易量占總交易量的10%左右。去年全國鋼材交易量約為7.5億噸,按10%折算,相當于7500萬噸鋼材。2014年全國鋼鐵電商的線上總交易額,更是突破2000億元大關。

    互聯(lián)網(wǎng)帶來變化

    近年來,不少鋼企的負債總額、應收賬款、應付債款等財務指標飆升。而電商模式,以及依托在其中的電商金融,讓鋼貿(mào)商和鋼企看到了重生的希望。

    一方面,鋼鐵電商作為一個平臺,能夠從鋼企、大型鋼貿(mào)商處拿到價格合理的鋼材；另一方面,隨著鋼貿(mào)商的大量倒閉,鋼鐵銷售渠道出現(xiàn)空白,促使鋼鐵電商及時跟進,迅速擴軍。

    政策層面也為鋼鐵電商的發(fā)展提供了支持。國務院今年5月發(fā)布《關于大力發(fā)展電子商務加快培育經(jīng)濟新動力的意見》,部署進一步促進電子商務創(chuàng)新發(fā)展,其中提到推動傳統(tǒng)商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)展電子商務。

    今年5月,冶金工業(yè)規(guī)劃研究院聯(lián)合國內(nèi)主要鋼鐵電子商務公司、物流服務商、鋼鐵企業(yè)等專業(yè)機構(gòu)成立了鋼鐵電子商務研究中心。冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)認為,在鋼鐵產(chǎn)能過剩、企業(yè)虧損或微利、需求低迷的背景下,商業(yè)模式和管理模式需要融合創(chuàng)新,傳統(tǒng)鋼貿(mào)商營銷模式已經(jīng)不適應形勢要求,并出現(xiàn)大規(guī)模倒閉,舊的鋼貿(mào)模式難以為繼。而日益成熟的鋼鐵電商平臺將成為鋼貿(mào)流通主流模式。鋼鐵電商通過線上線下融合,提高資金周轉(zhuǎn)速度、加快物流效率、減少庫存等等,可以大幅降低現(xiàn)有交易成本。

    光大證券分析師王招華指出,鋼鐵企業(yè)大部分規(guī)模比較大,在當?shù)囟嗍侵е�型企業(yè),一般比較強勢。但是,隨著鋼鐵行業(yè)從牛市向熊市的切換,變革開始出現(xiàn)。這個變革一定會從最弱的環(huán)節(jié)出現(xiàn),對于鋼鐵行業(yè)來說,也就是流通環(huán)節(jié)。

    王招華認為,近幾年鋼鐵電商興起的原因主要有三方面。首先,隨著鋼價屢創(chuàng)新低,鋼鐵行業(yè)已從賣方市場變成買方市場。在賣方市場的情況下,鋼廠作為“老大哥”不愁賣,主要的精力放在擴大生產(chǎn)規(guī)模上,根本不需要借助電商平臺來實現(xiàn)銷售；而在買方市場中,“老大哥”的強勢地位有所弱化,部分鋼廠愿意嘗試各種途徑消化鋼材。正是在這種背景下,鋼廠才有動力借助電商平臺實現(xiàn)銷售,鋼鐵電商也才有興起的可能。

    其次,鋼貿(mào)商大批倒閉,隨著傳統(tǒng)的渠道減少,肯定就需要一個新的渠道來替代,鋼鐵電商就應運而起。鋼貿(mào)企業(yè)在中國鋼鐵業(yè)過去的“黃金十年”中發(fā)揮了重要的作用。但是,2012年以后,隨著鋼價的單邊下跌、鋼材的滯銷,鋼貿(mào)通過杠桿融資博行情、投資鋼材交易市場甚至轉(zhuǎn)投其他不熟悉行業(yè)的風險充分暴露,大量鋼貿(mào)商在行業(yè)低迷及資金緊張的背景下轉(zhuǎn)行甚至倒閉。在這種背景下,鋼鐵電商平臺能夠?qū)崿F(xiàn)分銷,預期未來可能成為重要的分銷力量,成為部分鋼廠新的合作伙伴。

    另外,在2C端火爆的帶動下,2B端的企業(yè)看到了電商的魅力。鋼鐵行業(yè)作為全國產(chǎn)值最大的工業(yè)之一,即便只考慮其分銷業(yè)務的電商化,仍有1.2萬億元的市場空間,依然容量夠大。而且,銷售端的秩序正在重構(gòu),企業(yè)估值的成長空間非常廣闊。

    從燎原到洗牌

    據(jù)中國物流信息中心對鋼企的調(diào)查數(shù)據(jù)推算,2009年我國鋼鐵企業(yè)噸鋼物流費用約為924元,其中,運輸成本占52%,為477元/噸。如此來看,鋼鐵的物流成本主要在流通環(huán)節(jié)。據(jù)測算,鋼鐵電商交易環(huán)節(jié)理論上的最大銷售額可以超過萬億元。

    巨大的市場空間導致鋼鐵電商平臺如雨后春筍般出現(xiàn)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,目前全國各地大大小小的鋼鐵電商平臺超過200家,占全國大宗商品電子商務企業(yè)總數(shù)的27.6%,而且,國內(nèi)鋼鐵電子商務網(wǎng)站平臺總注冊用戶數(shù)已經(jīng)達到60.9萬戶。2015年第一季度,國內(nèi)鋼鐵電子商務網(wǎng)站新增用戶數(shù)2.07萬,國內(nèi)鋼鐵電子商務鋼材銷售量占重點企業(yè)總銷售量比重已達10.6%,占重點企業(yè)非直供鋼材消費量比例為17.1%。同期,國內(nèi)鋼鐵電子商務市場鋼材交易規(guī)模達到1417萬噸。

    長江證券認為,雖然長期來看鋼鐵電商市場空間有限,但短期線下往線上騰挪空間的行為必將持續(xù)相當一段時間。在這段時間內(nèi),若鋼鐵電商將自身效率優(yōu)勢充分發(fā)揮,則各鋼鐵電商平臺市場份額的短期增量某種程度上將可視為無限。在鋼鐵市場空間巨大的背景下,目前交易量尚小的電商平臺,短期尚不會遇到增長瓶頸。不過,長期來看,當線上空間增量逐漸消失,轉(zhuǎn)化為存量空間時,有限的線上市場份額就會激化鋼鐵電商內(nèi)部各個平臺之間爭奪市場的競爭,即演變?yōu)殡娚唐脚_間個體對抗。鋼鐵電商平臺幾大龍頭如火如荼的發(fā)展,或昭示著行業(yè)未來面臨的競爭之激烈。

    持有這種觀點的并非只有研究機構(gòu),沙鋼玖隆鋼鐵副總經(jīng)理倪凡認為,隨著鋼企接下來的逐漸合并,未來一兩年內(nèi)國內(nèi)鋼鐵電商合并將不可避免。隸屬于寶鋼集團的上海錦商網(wǎng)絡科技副總經(jīng)理梁勇也認為,鋼鐵電商行業(yè)最后不會留下很多家平臺。

    需要注意的是,由于沒有明確的盈利模式,沒有形成規(guī)�；�經(jīng)營,目前大多數(shù)鋼鐵電商都處在“燒錢”階段,難以實現(xiàn)盈利。部分鋼鐵電商僅僅是作為線上交易平臺來搭建,在金融、物流倉儲、加工配送等建設方面,以及大數(shù)據(jù)和技術服務的運用等方面,還遠遠不夠。

    李新創(chuàng)表示,非常支持鋼鐵電商平臺的發(fā)展,但是目前很多鋼鐵電商平臺都在“燒錢”,這不利于鋼鐵電商平臺本身的發(fā)展。而且,鋼鐵電商平臺一直在打價格戰(zhàn),對鋼價形成打壓。目前鋼價已經(jīng)很低,如果電商平臺的出現(xiàn)讓鋼價更低,不但不利于鋼鐵行業(yè)的發(fā)展,反而會讓行業(yè)雪上加霜,更加混亂。鋼鐵電商平臺應該認識到這些問題。

    對于鋼鐵電商來說,物流體系和金融體系是非常關鍵的兩個方面。李新創(chuàng)指出,目前鋼鐵電商僅解決了鋼鐵貿(mào)易的問題,并沒有解決鋼鐵生產(chǎn)環(huán)節(jié)的問題。鋼鐵行業(yè)擁抱互聯(lián)網(wǎng),智能制造非常重要,這樣才能提高產(chǎn)業(yè)鏈的效率,從而適應鋼鐵電商的發(fā)展。

    王招華認為,鋼鐵電商行業(yè)短期內(nèi)會出現(xiàn)三個趨勢,即告別砸錢引流的模式、引入鋼廠作為小股東、同行之間的合縱連橫。長期來看,鋼鐵電商最終走向成功是大概率事件,在鋼鐵電商的浪潮下,鋼鐵流通行業(yè)的集中度會顯著提升。

    鋼鐵上市公司業(yè)績情況

    證券代碼 證券簡稱 2015年業(yè)績 預告凈利潤 今年前三季 同比增長率

    預告類型 變動幅度(%) 凈利潤（萬元） （%）

    600019.SH 寶鋼股份 預減 -100.00 225402.62 -55.01

    002478.SZ 常寶股份 續(xù)盈 -25.00 16030.53 -14.55

    000717.SZ 韶鋼松山 續(xù)虧 -51.25 -178332.00 -106.57

    002075.SZ 沙鋼股份 首虧 -554.33 -7286.80 -239.24

    002110.SZ 三鋼閩光 首虧 -2360.09 -64818.93 -3320.81

    600005.SH 武鋼股份 首虧 -100137.63 -200.23

    600010.SH 包鋼股份 首虧 -132485.31 -265.66

    600117.SH 西寧特鋼 首虧 -50731.82 -227.33

    600282.SH 南鋼股份 首虧 -47430.81 -334.34

    600569.SH 安陽鋼鐵 首虧 -127524.36 -2500.31

    600808.SH 馬鋼股份 首虧 -257538.20 -689.22

    601003.SH 柳鋼股份 首虧 -98536.74 -582.89

    601005.SH 重慶鋼鐵 首虧 -320009.40 -102.25

    002443.SZ 金洲管道 略增 50.00 7830.66 37.43

    002318.SZ 久立特材 略減 -50.00 11685.90 -28.64

    002756.SZ 永興特鋼 略減 -20.00 18908.70 -13.90

    600784.SH 魯銀投資 略減 586.01 -79.82

    數(shù)據(jù)來源：Wind資訊