阿里巴巴2023財(cái)年第二財(cái)季虧損205.61億元,淘寶天貓線上實(shí)物商品GMV同比個(gè)位數(shù)下降。

　　11月17日晚,阿里巴巴集團(tuán)公布2023財(cái)年第二季度（自然年2022年第三季度）業(yè)績(jī),財(cái)報(bào)顯示,阿里該季度收入人民幣2071.76億元,同比增長(zhǎng)3%,預(yù)估2088.5億元。經(jīng)調(diào)整EBITA（息稅前利潤(rùn)）同比增長(zhǎng)29%至人民幣361.64億元,好于市場(chǎng)預(yù)期。歸屬于普通股股東的凈虧損為205.61億元,凈虧損為人民幣224.67億元,而2021年同期的凈利潤(rùn)為33.77億元。不按美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（non-GAAP）,凈利潤(rùn)為338.20億元,同比增長(zhǎng)19%。

　　阿里在財(cái)報(bào)中表示,虧損主要是由于阿里所持有的上市公司股權(quán)投資的市場(chǎng)價(jià)格下降,導(dǎo)致凈虧損增加和權(quán)益法核算的投資損益下降,部分被經(jīng)調(diào)整EBITA的增加所抵消。阿里并未把投資公允價(jià)值變化而產(chǎn)生的凈收益或凈虧損計(jì)入非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)。非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤(rùn)為人民幣338.20億元,同比增長(zhǎng)19%。

　　財(cái)報(bào)顯示,阿里每股美國(guó)存托憑證攤薄虧損為7.77元,每股攤薄虧損為人民幣0.97元。非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則每股美國(guó)存托憑證攤薄收益為12.92元,同比增長(zhǎng)15%,非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則每股攤薄收益為人民幣1.61元,同比增長(zhǎng)15%。

　　淘寶天貓線上實(shí)物商品GMV同比下降

　　從細(xì)分業(yè)務(wù)來(lái)看,阿里的“中國(guó)商業(yè)”業(yè)務(wù)主要包括淘寶、天貓、淘特、淘菜菜、盒馬、天貓超市、高鑫零售、天貓國(guó)際及阿里健康等中國(guó)零售商業(yè)業(yè)務(wù),以及包括1688在內(nèi)的批發(fā)業(yè)務(wù)。

　　在核心零售業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)方面,阿里巴巴核心的中國(guó)零售業(yè)務(wù)季度營(yíng)收1312.22億元,同比下跌1%。其中客戶管理（CMR,電商業(yè)務(wù)）收入664.97億元,同比下跌7%,主要是由于消費(fèi)需求的減少,和新冠肺炎疫情反復(fù)和持續(xù)所影響,導(dǎo)致淘寶天貓線上實(shí)物商品GMV（剔除未支付訂單）同比個(gè)位數(shù)下降。直營(yíng)和其他業(yè)務(wù)營(yíng)收647.25億元,同比增長(zhǎng)6%,主要得益于盒馬和阿里健康的收入增長(zhǎng)。

　　阿里在財(cái)報(bào)中表示,隨著服飾及消費(fèi)電子等重要品類(lèi)表現(xiàn)出較低的同比降幅,GMV的降幅相較于6月份季度有所收窄。

　　在隨后的財(cái)報(bào)電話會(huì)上,阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官?gòu)堄卤硎?客戶管理收入下跌由一系列原因造成,包括疫情影響發(fā)貨或者送貨不及時(shí),直播等消費(fèi)方式帶來(lái)更高的退貨率,以及用戶在平臺(tái)上的退貨體驗(yàn)越來(lái)越好。

　　“上述三個(gè)原因都造成平臺(tái)整體退貨率上升,使得CMR（客戶管理）的跌幅高于未考慮退貨情況下平臺(tái)GMV的跌幅�！睆堄抡f(shuō)。

　　在造成退貨的直播因素方面,張勇說(shuō),這是銷(xiāo)售方式的變化對(duì)退貨產(chǎn)生的影響,相較于以直播為主的電商平臺(tái),阿里的影響會(huì)小得多,因?yàn)橹辈ピ诎⒗镎麄�(gè)的銷(xiāo)售里比例相對(duì)較小。

　　張勇表示,隨著“優(yōu)化疫情防控20條措施”的出臺(tái),會(huì)對(duì)物流的保障有正向作用�！氨M管有些地區(qū)物流還沒(méi)有完全正常,甚至中斷,但我們覺(jué)得這個(gè)情況會(huì)進(jìn)一步的改善�！�

　　淘寶和天貓?jiān)诶^續(xù)尋找機(jī)會(huì),通過(guò)服務(wù)不同的消費(fèi)人群實(shí)現(xiàn)高消費(fèi)者留存率。財(cái)報(bào)顯示,截至2022年9月30日止的12個(gè)月,在淘寶和天貓消費(fèi)超過(guò)10000元的消費(fèi)者數(shù)維持在約 1.24億,并有98%的留存率。

　　阿里方面表示,即使面對(duì)宏觀環(huán)境的挑戰(zhàn)及新冠肺炎疫情的影響,阿里的雙11仍錄得與去年持平的商品交易額（GMV）表現(xiàn)。

　　財(cái)報(bào)顯示,在近場(chǎng)零售賽道,盒馬收入表現(xiàn)強(qiáng)勁,線上訂單收入占比超65%,并實(shí)現(xiàn)了健康的同店銷(xiāo)售增長(zhǎng)和顯著減虧。截至2022年9月30日,不包括開(kāi)業(yè)不到12個(gè)月的門(mén)店,絕大多數(shù)盒馬門(mén)店的現(xiàn)金流為正。餓了么專注優(yōu)化獲客投入、降低配送成本,實(shí)現(xiàn)GMV正增長(zhǎng),單位經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)為正數(shù)。

　　此外,本季度淘特、淘菜菜、餓了么、Lazada、優(yōu)酷等業(yè)務(wù)通過(guò)提升運(yùn)營(yíng)效率,虧損收窄。

　　菜鳥(niǎo)方面,在抵消分部交易的影響前,菜鳥(niǎo)的收入同比增長(zhǎng)26%至人民幣182.82億元,當(dāng)中有73%來(lái)自外部客戶,收入結(jié)構(gòu)更加多元。本季度,菜鳥(niǎo)驛站的站點(diǎn)數(shù)同比增長(zhǎng)超20%,超過(guò)17萬(wàn)個(gè),成為服務(wù)消費(fèi)者的重要末端觸點(diǎn)。

　　云業(yè)務(wù)方面,該季度,阿里云總收入同比增長(zhǎng)4%至207.57億元,市場(chǎng)預(yù)估為211.1億元。財(cái)報(bào)披露,阿里云來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)客戶的收入同比減18%,主要來(lái)自一個(gè)頭部互聯(lián)網(wǎng)客戶因非產(chǎn)品相關(guān)要求,已逐漸停止其國(guó)際業(yè)務(wù)使用阿里云的海外云服務(wù),以及在線教育客戶的收入減少,及互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)其他客戶的需求減少所致。

　　新投入150億美元擴(kuò)大回購(gòu)

　　在財(cái)報(bào)中,阿里巴巴集團(tuán)宣布,已獲董事會(huì)授權(quán)將現(xiàn)有的股份回購(gòu)計(jì)劃另外增加150億美元,并將有效期延長(zhǎng)至2025年3月底前。

　　截至2022年9月30日的季度,根據(jù)股份回購(gòu)計(jì)劃,阿里巴巴以約21億美元回購(gòu)了約2430萬(wàn)股美國(guó)存托股（相當(dāng)于約1.947億股普通股）。截至2022年11月16日,在現(xiàn)行250億美元回購(gòu)計(jì)劃下,阿里巴巴已回購(gòu)了約180億美元的股份。

　　張勇說(shuō),過(guò)去23年,阿里巴巴的發(fā)展得益于股東的信任,希望通過(guò)持續(xù)夯實(shí)阿里巴巴面向未來(lái)發(fā)展的基石,來(lái)回饋股東。

　　“和8年前在美國(guó)上市時(shí)相比,阿里本季度收入規(guī)模是2014年同期的12倍。經(jīng)調(diào)整EBITA是2014年同期的4.5倍,自由現(xiàn)金流是2014年的4倍,無(wú)論體量和質(zhì)量都不可同日而語(yǔ),而整個(gè)中國(guó)社會(huì)的GDP規(guī)模也比8年前接近翻了一倍。我們也關(guān)注到國(guó)家防疫政策的最新調(diào)整,以及有關(guān)部門(mén)對(duì)于促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)平臺(tái)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的積極表態(tài),我們相信疫情終將過(guò)去,社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活終將回歸正常�！睆堄略陔娫挄�(huì)上進(jìn)一步表示。

　　財(cái)報(bào)顯示,阿里經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供的凈現(xiàn)金為471.12億元,較2021年同期的人民幣358.30億元增長(zhǎng)31%。自由現(xiàn)金流（非GAAP流動(dòng)性衡量標(biāo)準(zhǔn)）為357.09億元,較2021年同期的人民幣222.39億元增長(zhǎng)61%。

　　截至2022年9月30日,阿里巴巴員工總數(shù)為243903人,上一季度阿里的員工人數(shù)為245700人。

　　值得關(guān)注的是,在發(fā)布財(cái)報(bào)的同時(shí),阿里發(fā)布公告稱,在正式完成轉(zhuǎn)換香港主要上市之前,阿里還需要制定并向股東提交審批一份新的員工持股計(jì)劃,以遵守香港新修訂的規(guī)則。新的員工持股計(jì)劃會(huì)繼續(xù)與公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展掛鉤并與長(zhǎng)期股東的利益保持一致�？紤]到上述情況,阿里將不會(huì)按原計(jì)劃在2022年底完成主要上市。

　　業(yè)績(jī)公布后,阿里巴巴美股盤(pán)前一度跌逾3%,截至17日美股收盤(pán),阿里巴巴報(bào)收84.34美元,漲7.91%。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示,截至17日港股收盤(pán),阿里巴巴沽空金額為6.65億港元,較上一交易日下降61.84%,較最近30個(gè)交易日均值下降25.74%；在香港市場(chǎng)可沽空股票中,沽空金額排名第4,占市場(chǎng)賣(mài)空總額的3.42%。今日,阿里巴巴跌0.7%報(bào)78.25港元,近5日累計(jì)漲24.21%,近一個(gè)月累計(jì)漲1.82%。

　　中信證券分析指出,2022年以來(lái)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)政策持續(xù)釋放積極信號(hào),疊加2023財(cái)年基本面修復(fù)的預(yù)期,阿里巴巴估值壓制正逐漸得到緩解,對(duì)其在中國(guó)數(shù)智化進(jìn)程中的持續(xù)領(lǐng)先保持樂(lè)觀。

　　華泰證券9月末在其研報(bào)中指出,考慮低基數(shù)效應(yīng),預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)線上實(shí)物消費(fèi)增速恢復(fù)的態(tài)勢(shì)有望在2022年下半年延續(xù),但堅(jiān)實(shí)的消費(fèi)復(fù)蘇成果或仍需等待一定時(shí)間。華泰證券認(rèn)為阿里巴巴將持續(xù)專注于滿足客戶多樣化且細(xì)分的購(gòu)物需求,并借助全面的產(chǎn)品供給進(jìn)一步獲取消費(fèi)者的錢(qián)包份額。