日前,鐵礦石價格指數(shù)時隔十多年再次突破180美元/噸。鐵礦石價格持續(xù)走高,助推鋼材價格上漲。在鋼價高企的背景下,下游對鋼材的需求開始出現(xiàn)下滑。據(jù)機構統(tǒng)計,4月20日,北京建材市場10家大戶日出貨量合計8000噸,較4月1日的17400噸下降了9400噸,降幅超過54.02%。

　　礦石貿(mào)易商惜售

　　針對鐵礦石價格快速上漲的原因,分析師指出,目前市場需求回暖,流通貿(mào)易資源偏緊,涉礦廠商捂貨待漲；唐山地區(qū)鋼廠對球團礦、精粉礦的采購價不斷上漲。進口礦市場偏強運行,期貨和現(xiàn)貨市場共振上行。

　　“從供應角度看,國外高爐復產(chǎn),使得鐵礦石進入中國比例減少,給市場帶來供應擔憂偏緊的預期。同時,鐵礦石貿(mào)易商惜售心態(tài)較濃。從需求角度看,國際經(jīng)濟復蘇,需求恢復；國內(nèi)鋼廠在豐厚利潤下追產(chǎn)動力強勁。因此,短期內(nèi)預計鐵礦石現(xiàn)貨價格仍將維持高位運行�！狈治鰩熯M一步指出。

　　中國作為全球最大的鐵礦石需求方帶動效應明顯。世界鋼鐵協(xié)會最新預測數(shù)據(jù)顯示,2021年,全球鋼鐵需求量將達到18.74億噸,同比增長5.8%；2022年全球鋼鐵需求將繼續(xù)增長2.7%,達到19.25億噸。鋼鐵需求的明顯增長也帶動了鐵礦石需求的增長。一季度,中國合計生產(chǎn)粗鋼2.71億噸,同比增長15.6%；進口鐵礦石28343.5萬噸,同比增長8.0%。

　　出貨不及預期

　　數(shù)據(jù)顯示,近期鋼材需求跟進乏力,出現(xiàn)小幅松動跡象。終端基本按需采購,并未出現(xiàn)節(jié)前集中備貨現(xiàn)象,市場出貨不及預期。北京建材市場10家大戶日出貨量合計8000噸,較4月1日的17400噸,下降了9400噸,降幅超過54.02%。

　　不少鋼貿(mào)商指出,近期鋼材出貨量有所下降,主要是由于前期鋼價拉漲過快,上一波采購高峰剛過導致。目前市場觀望情緒濃厚,但“五一”假期過后,預計下游會迎來積極備貨潮。

　　除了下游采購意愿降低外,刻意減產(chǎn)也是一大因素。開源證券研報顯示,雖然邯鄲限產(chǎn)對全行業(yè)供給實質(zhì)影響較為有限,但由于2021年前四個月供給增幅較大,全行業(yè)若要完成全年產(chǎn)量下降的目標,未來供給將持續(xù)收縮。

　　分析師表示,今年鋼材庫存總體處于近5年較高水平。目前,鋼材庫存結構已發(fā)生變化,春節(jié)之前,在鋼價高企的背景下,資源主要掌握在鋼廠和鋼廠協(xié)議戶手中。目前,部分散戶已經(jīng)建立庫存,庫存逐漸分散不利于鋼價持續(xù)走高。

　　有貿(mào)易商分析指出,近期鋼鐵表觀消費量略有回落,并且相關部門一再強調(diào)大宗商品不具備長期上漲的基礎,后期不排除國家層面出臺相關政策。因此,短期內(nèi)盡量不要追高。

　　鋼材利潤中樞將提升

　　太平洋證券指出,當前鋼市供需良好,市場對未來供給收縮的預期較強,鋼價或仍有沖高可能。長期來看,在“碳中和”和全球經(jīng)濟復蘇的背景下,降鐵水產(chǎn)量、擴利潤結構較為確定�！疤贾泻汀币彩呛谏�產(chǎn)業(yè)鏈利潤重塑的過程,鋼價或有波動,但鋼材利潤中樞中長期將會得到提升,行業(yè)持續(xù)向好的格局不變。多地出現(xiàn)控產(chǎn)量現(xiàn)象,有利于行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)。鋼材總供給減少,有助于鋼價維持較好的水平。

　　機構普遍認為,鋼鐵行業(yè)供給回落大方向不變,需關注后期限產(chǎn)趨嚴政策以及需求旺季錯峰的可能性。龍頭企業(yè)憑借自身出色的環(huán)保治理能力、先進生產(chǎn)工藝和較高的產(chǎn)品附加值,進一步搶占市場份額,提升盈利能力,實現(xiàn)量價雙增。未來龍頭企業(yè)、控碳優(yōu)異企業(yè)的“馬太效應”將逐步顯現(xiàn)。

　　申港證券研報顯示,現(xiàn)貨與期貨噸鋼利潤仍維持高位,長期來看企業(yè)盈利回升確定性強,并有望在中報持續(xù)兌現(xiàn)。